Un PEL ouvert en 2026 rapporte 1,40 % net. Un Livret A, sans blocage et sans impôt, rapporte 1,70 %. Le plan d’épargne logement est donc, en tant que produit d’épargne, battu par le livret le plus banal du marché — tout en immobilisant votre argent quatre ans. Sa seule raison d’être tient dans son autre promesse : le droit à un prêt. Encore faut-il que ce prêt soit compétitif. Nous avons fait le calcul, et la réponse diffère radicalement entre le PEL et le CEL.
En bref
- PEL ouvert en 2026 : 2 % brut, 1,40 % net après flat tax, plafond 61 200 €, épargne bloquée 4 ans, prêt à 3,20 %.
- CEL depuis le 1er août 2026 : 1,25 % brut, 0,88 % net, plafond 15 300 €, disponible à tout moment, prêt à 2,75 % dans la limite de 23 000 €.
- Le verdict sur le prêt PEL : à 3,20 %, il ne bat plus le marché, qui tourne autour de 3,16 % sur 15 ans et 3,31 % sur 20 ans. L’option ne vaut presque plus rien.
- Le verdict sur le prêt CEL : à 2,75 %, il reste nettement moins cher que le marché — mais plafonné à 23 000 €, ce qui en fait un outil de travaux, pas d’achat.
- Fiscalement, le PEL et le CEL font partie des rares placements restés à 30 % et non 31,4 % : la hausse de 2026 les a épargnés.
- La prime d’État n’existe plus pour les plans ouverts depuis 2018.
Comparez sur vos propres montants
Notre comparateur de l’épargne réglementée reprend ce tableau et va plus loin : indiquez une somme, il la répartit dans l’ordre des taux nets en saturant chaque plafond, puis chiffre ce qu’elle rapporte la première année et sur la durée que vous choisissez. Vous voyez immédiatement ce que coûte l’absence de LEP, et ce qui déborde des plafonds réglementés.
Ce que rapportent vraiment le PEL et le CEL
Deux chiffres suffisent à cadrer le débat, à condition de raisonner net.
Un PEL ouvert depuis le 1er janvier 2026 est rémunéré à 2 % brut. Ses intérêts sont soumis dès la première année au prélèvement forfaitaire unique de 30 %, ce qui ramène le rendement réel à 1,40 % net. Un CEL sert 1,25 % brut depuis le 1er août 2026 — son taux vaut les deux tiers de celui du Livret A, arrondis au quart de point —, soit 0,88 % net après la même fiscalité.
Comparez maintenant : le Livret A rapporte 1,70 %, totalement exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux, et l’argent reste disponible. Le LEP, si vous y êtes éligible, sert 2,50 % dans les mêmes conditions. Autrement dit : en tant que produit d’épargne, le PEL et le CEL sont battus par des livrets plus souples et non fiscalisés. Ce n’est pas une nuance, c’est la conclusion.
Un point de fiscalité mérite tout de même d’être signalé, parce qu’il joue en leur faveur. La flat tax appliquée au PEL et au CEL reste à 30 % — 12,8 % d’impôt et 17,2 % de prélèvements sociaux — alors que la plupart des placements financiers sont passés à 31,4 % en 2026. L’épargne logement figure parmi les rares exclues de la hausse, comme nous le détaillons dans notre article sur les prélèvements sociaux 2026.
Le droit à prêt : la seule chose qui puisse encore les justifier
Puisque la rémunération ne tient pas, tout se joue sur le prêt. Un PEL ouvre droit à un prêt immobilier à taux garanti, fixé le jour de l’ouverture ; un CEL aussi, à des conditions différentes. La question devient donc arithmétique : ce taux garanti est-il meilleur que celui que vous obtiendriez en banque le jour venu ?
| Financement | Taux | Montant maximal | Verdict |
|---|---|---|---|
| Prêt PEL (plan de 2026) | 3,20 % | 92 000 € (PEL et CEL cumulés) | Sans intérêt réel |
| Prêt CEL (compte de 2026) | 2,75 % | 23 000 € | Nettement compétitif |
| Crédit immobilier, 15 ans | ≈ 3,16 % | selon capacité | référence de marché |
| Crédit immobilier, 20 ans | ≈ 3,31 % | selon capacité | référence de marché |
| Crédit immobilier, 25 ans | ≈ 3,43 % | selon capacité | référence de marché |
Le constat est net. Le prêt PEL à 3,20 % est plus cher qu’un crédit sur quinze ans et à peine moins cher que sur vingt ans. Pour un plan ouvert en 2026, la garantie de taux ne garantit donc plus rien d’avantageux : elle protège contre une remontée future des taux, ce qui est une assurance, pas un gain. Et cette assurance se paie quatre ans de blocage à 1,40 % net.
Le prêt CEL, lui, à 2,75 %, bat clairement le marché — d’un demi-point à plus d’un demi-point selon la durée. Le problème n’est pas son taux, c’est son plafond : 23 000 € au maximum. Cela n’achète pas un logement, mais cela finance très bien une rénovation énergétique, un changement de chaudière ou des travaux d’isolation. C’est là, et seulement là, que l’épargne logement garde une vraie valeur en 2026.
À comparer, si votre projet est un achat, avec les dispositifs réellement avantageux : le prêt à taux zéro, dont le taux est par construction imbattable, et les leviers classiques de négociation évoqués dans notre article sur le prêt immobilier sans apport.
Les règles qu’il faut connaître avant d’ouvrir
Le PEL impose un versement initial de 225 € et 540 € par an minimum, faute de quoi le plan est clôturé. Il est bloqué quatre ans : un retrait avant ce terme entraîne sa fermeture et la perte du droit à prêt. Les versements sont possibles pendant dix ans, et le plafond est de 61 200 € hors intérêts capitalisés. Le taux, lui, est figé pour toute la durée du plan — c’est la seule vraie particularité du produit.
Le CEL est beaucoup plus souple : versement minimum de 300 € à l’ouverture puis 75 € par opération, aucun blocage, retraits libres tant que le solde reste au-dessus de 300 €, plafond de 15 300 €. Le droit à prêt s’acquiert après dix-huit mois et dépend des intérêts accumulés.
Deux points que l’on découvre souvent trop tard. D’abord, la prime d’État a disparu pour tous les plans ouverts depuis 2018 : les articles qui la mentionnent encore décrivent un produit qui n’existe plus. Ensuite, un ancien PEL vaut souvent bien plus qu’un neuf : les plans ouverts avant 2016 servent 2 %, 2,50 % ou davantage, et ceux d’avant 2018 échappent en plus à l’impôt sur le revenu pendant douze ans. Si vous en détenez un, ne le fermez pas pour en ouvrir un autre.
Alors, faut-il en ouvrir un en 2026 ?
Trois situations, trois réponses.
Vous cherchez un placement. Non. Le Livret A fait mieux, sans impôt et sans blocage, et le LEP nettement mieux si vous y êtes éligible. Commencez par constituer votre épargne de précaution sur ces supports.
Vous prévoyez des travaux dans deux à quatre ans. Le CEL se défend vraiment : disponible à tout moment, il ouvre un prêt à 2,75 % dans la limite de 23 000 €, ce qui reste l’un des rares crédits vraiment bon marché accessibles à un particulier.
Vous achetez un logement dans quatre à dix ans et redoutez une remontée des taux. Le PEL redevient discutable — mais comme une couverture, pas comme un placement. Vous acceptez de perdre environ 0,30 point de rendement par an pendant quatre ans, contre la garantie de pouvoir emprunter à 3,20 % quoi qu’il arrive. Cela n’a de sens que si vous pensez sérieusement que les taux dépasseront ce niveau, et si le montant plafonné à 92 000 € pèse suffisamment dans votre plan de financement. Ce qui compte davantage, à ce stade, reste ce que la banque examinera dans votre dossier : voir ce que la banque vérifie avant un prêt.
Notre avis
Notre position est tranchée, et elle sépare les deux produits, ce que presque aucun comparatif ne fait. Le PEL de 2026 n’a plus d’intérêt : il rapporte moins qu’un Livret A tout en bloquant l’argent, et son prêt à 3,20 % ne bat plus le marché. Le vendre comme un placement relève au mieux de l’habitude commerciale. Le CEL, en revanche, est franchement sous-estimé : sa rémunération est médiocre, mais son prêt à 2,75 % est l’un des crédits les moins chers auxquels un particulier accède sans conditions de ressources, et beaucoup de propriétaires financent des travaux à 5 ou 6 % faute de le savoir. Notre réserve porte sur les anciens plans : ne clôturez jamais un PEL d’avant 2018 sans avoir vérifié son taux, souvent supérieur à tout ce qui existe aujourd’hui, et exonéré d’impôt sur le revenu pendant douze ans. C’est probablement le meilleur produit d’épargne que détiennent, sans le savoir, des centaines de milliers de Français. Enfin, si votre TMI est faible, l’option pour le barème plutôt que la flat tax peut améliorer le net : le raisonnement est le même que celui exposé dans notre article sur les tranches d’imposition.
Questions fréquentes
Le PEL rapporte-t-il plus que le Livret A ?
Non, pas en 2026. Un PEL ouvert cette année sert 2 % brut, soit 1,40 % net après flat tax, contre 1,70 % nets d’impôt pour le Livret A — qui reste en plus disponible à tout moment.
Le prêt du PEL est-il avantageux ?
Plus vraiment. À 3,20 %, il se situe au-dessus des taux de crédit sur quinze ans et à peine sous ceux sur vingt ans. Il protège contre une hausse future, il ne procure pas de gain immédiat.
Et le prêt du CEL ?
Il est nettement compétitif : 2,75 % pour un compte ouvert depuis le 1er août 2026, dans la limite de 23 000 €. C’est un bon outil de financement de travaux.
La prime d’État existe-t-elle encore ?
Non, elle a été supprimée pour tous les plans ouverts depuis 2018. Les contenus qui la mentionnent décrivent un produit qui n’existe plus.
Faut-il fermer un vieux PEL ?
Rarement. Les plans anciens servent souvent des taux très supérieurs à ceux d’aujourd’hui, et ceux d’avant 2018 sont exonérés d’impôt sur le revenu pendant douze ans. Vérifiez le taux inscrit sur votre contrat avant toute décision.
